咸亨国际2023年年度董事会经营评述

  2023年，是贯彻党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，也是咸亨国际战略规划实施的重要一年。这一年，公司基于对中国经济长期看好，对MRO集约行业为增量市场的展望，立足发展规划，坚持立在高处、干在实处，全力推进企业经济、社会和环境的协调健康发展。

  公司持续深耕电网领域，保证业绩基本盘的稳定；紧紧抓住国央企加速集约化采购和电商化采购的行业趋势，积极从电网领域向石油石化、发电等重点战略行业拓展，借鉴电网的商业模式持续做深；拓展其他能源等重资产国央企的新行业，并从中积极寻找下几个战略行业。报告期内，公司实现出售的收益29.28亿元，同比增长37.87%，基本完成年初制定的业绩目标。

  公司加大研发投入，努力提升自主产品研制、生产和销售，不断进行自主产品的迭代更新，努力提升公司的自主产品体量；配合业务发展，积极引进人才；加强“数字咸亨2.0”的信息化建设，优化组织和业务流程，提升经营管理效能，加强内部治理，实施全面预算管理，搭建支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系，努力践行能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者。

  2023年度，公司依照既定的战略规划，明确“深客户、拓市场、提效益”的行动方针，立足能源、交通、政府应急领域，持续深耕电网领域，横向拓展四大战略行业。

  1、电网领域。推进销售回归本质的工作，抓好销售基础工作和过程管理，加大一线员工的产品知识及销售技能培训工作，如销售精英的分享、优秀案例分享，形成统一的理念和标准的管理动作；公司在原有属地化销售的基础上，依托总部技术服务能力，加大下沉力度，铺设更广更细销售经营渠道，推进属地化技术服务团队的建立，推进产品运营人员深入一线和销售一起接触客户，第一时间、第一现场了解客户的真实需求，让服务深入需求最前端，形成“销售+产品运营经理”的双组合，带动重点产品的销售，提升客户对公司认可度；积极做出响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，优化相关这类的产品和服务建设，以科学技术创新、技术服务赋能销售，加大对电网行业应用场景理解的深度和广度，保持公司在电网领域的客户粘性和MRO集约供应商的行业领先地位。

  2、四大战略行业。2023年，公司持续推进油气、核工业、交通和政府应急等四大战略行业的拓展工作，努力将成熟的电网领域经验嫁接其中，持续下沉服务，加快对应用场景的了解而形成非标化的服务进程，提升非标化产品和技术服务比例，逐步提升相关领域的客户粘性和竞争力。

  上述四大领域2023年度销售额约为6.34亿，较2022年度同比增长约61%。

  其中油气军团为公司新的战略行业，客户均为重资产的能源行业，预计该行业未来对MRO产品的整体需求较大。公司通过积极引进成熟产业人才，加大下沉服务力度，报告期内，油气版块员工数从47人增加到81人；积极布局华东、华南、西北3大区域中心，服务覆盖油气全产业链，重点开发国家管网、中石化、中石油、中海油等央国企，提供客户所需的相关这类的产品、检测运维和技术服务。

  应急版块是公司的重要特色版块，公司始终秉承着“人民至上，生命至上”理念，立足“全灾种，大应急”，以“赛孚城”驱动平台为线下支撑，通过“宣、教、体、培、练、展”等形式，结合情景体验、角色植入、评估考核等手段，构建政府、行业、城市安全、家庭应急场景，致力于防、抗、救三维度应急解决方案输出。公司不断的提高安全应急装备的规模、产品质量、应用深度和广度，2023年度，应急版块共实施了几十场各地市的各种应急演练，助力亚运保障，推广微型消防机器人和应急教育大篷车等新型项目，对防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障的支撑作用显著地增强。随国家对城市应急管理能力现代化和应急综合治理要求的提升，特别是2023年10月，重点用于灾后恢复重建等8个领域的万亿特别国债的推出，2024年，公司应急版块预计会迎来更好的发展机遇。

  3、新型电商领域。伴随着国央企MRO集约化采购如火如荼开展的契机，报告期内，公司夯实团队、供应链和数字化建设的三大基础工作，通过强化市场开发力度、项目推进标准样板打造、项目运营统筹布局和项目风险把控四项重点工作，以能源、军工为核心的公司新型电商业务板块业务已经初具规模。2023年，公司中标中国华电、中国融通和中国电建601669）等40余家国央企电商采购平台，全年实现出售的收益约1.98亿元，较2022年度同比增长约295%。

  公司进入电网以外新领域的初期，对场景理解不深导致公司在新领域的毛利率较电网领域有一定的差距。未来，公司将通过加深对场景理解、持续导入高毛利和非标化产品和服务、提升供应链议价能力等多种手段，逐步提升新领域的毛利率。

  4、海外销售。随着全球逐渐回到正常状态的生产生活，电力作为各产业的重要基础，需求量回升，同时算力等新技术对发电及电网设施建设提出了新的要求，电网及相关设备产业具有较大市场。在此背景下，报告期内，公司将海外销售部门从自主产业下的三级子版块独立出来，成立专门的海外事业部，并编修了新的发展计划。海外销售将聚焦电网以及与电相关行业的工器具、仪器仪表等产品出口；市场定位为中高等发展中国家以及中等发达国家，重点拓展东南亚、中东、南美和东欧等潜力市场；通过加强全球展会以及互联网各平台的企业及产品宣传，提高咸亨国际自主品牌的国际知名度。报告期内，公司在新加坡新设了全资子公司EverStearInternationaPte.LTD.。2023年度，公司实现海外出售的收益2,246万元，较2022年度同比增长约44%。

  自主产业，是公司实现实现用户需求的重要方式，也是公司区别其他友商的重要竞争手段，自主产业版块始终是支撑公司未来发展的战略版块。

  报告期内，公司继续围绕提升自主产品自主率的主线，持续深化打造产业专精特新，重点培养产品经理、市场运营团队，实行属地化驻点推广，让产品经理和市场运营团队深入客户第一线，自主产品的市场信息收集工作更全面、契合和高效。2023年度，自主产品实现销售收入约5.2亿元，较2022年度同比增长约14%。

  结合规划，公司于2024年1月在杭州市上城区取得了14.74亩的工业用地，并于当月正式开工建设，主要用于打造“智能制造中心”。“智能制造中心项目”将借助杭州主城区的区位优势，吸引更多高端人才加入公司，拟打造为高端、智能、绿色的高端装备制造中心，主要方向为高端液压装备、红外、声纹检测设备、电缆智能检测设备、不停电作业设备等相关核心技术、产品的研发和制造，是公司未来自主产业发展的重要基地。同时公司对原有的海宁生产基地也做了进一步的规划定位，未来公司将形成杭州和海宁两大产业基地，各有侧重，符合公司产业升级的发展战略。

  研发是支撑公司自主产品的重要基础，公司跟踪契合电网数字化发展的趋势，熟悉新技术在不同场景的新应用，不断提升公司自主产品和服务的技术含量，以更好地满足客户对新技术、新产品的需求。截至2023年末，公司共有研发人员139人，较2022年末增长15%。2023年，公司研发投入5,017万元，用于年度研发计划项目39个（其中新增研发立项项目18个），重点研发内容有：基于无人机及物联感知设备的综合运维管控技术、基于AI人工智能技术的图像管理及缺陷识别技术，电网智能化综合监测及大数据分析应用技术等。报告期内，公司子公司杭州贝特设备制造有限公司、杭州艾普莱标识制造有限公司、杭州咸亨国际科研中心有限公司和咸亨国际（杭州）电气制造有限公司入选浙江省专精特新中小企业。

  公司通过参股、控股等外延方式，与其他业内技术领先企业合作，加快提升公司关键产品的技术实力，报告期内，公司参股上海鑫慧东电气科技有限公司。

  截至2023年12月31日，公司（含下属子公司）共拥有专利295项，其中发明专利44项，实用新型211项，外观设计40项，拥有软件著作权239项，作品著作权14项，参编国家标准5项、行业标准7项，获得诸多科研项目成果。

  MRO产品指的是用于维护、维修、运行设备的物料和服务，这一特点决定了技术服务也是公司的重要业务组成。公司技术服务包括了电力检测、仪器校准、故障定位、智能巡检、实训方案和应急演练等内容。报告期内，公司对内加强资质和团队建设、创新技术引进并试点；对外转变市场运营思路，细化市场分工，并积极关注新技术在客户端不断产生新的需求，依靠数字化手段，提升项目履约能力。2023年度，公司服务收入实现销售收入约3.47亿，较2022年度同比增长约23%。

  以公司的无人机版块为例，全资控股子公司咸亨国际（杭州）航空自动化有限公司（2014年成立）和咸亨国际（杭州）航空技术研究院有限公司（2016年成立），依托十多年产品技术的迭代与升级，形成了以无人机能力开发为核心的“软、硬、培、服”完整产业链的综合模式，主要涉及无人机智能巡检及深化服务，涵盖电网、油气、光伏、风能、应急救援等场景的多维应用，除了给客户提供无人机、自动机场、反制设备等硬件产品外，还依托公司自主研发的无人机智慧巡检系统等平台，提供自主巡检、AI识别、智能分析、飞手培训等一站式服务解决方案。2023年，无人机版块完成油气无人机智慧巡检平台2.0设计研发、“瞰岳”平台服务层的组件迭代设计和边缘计算盒定义等重点研发项目；2023年，咸亨国际（杭州）航空自动化有限公司参与研究的“无人飞行器风险识别、灵巧与安全操控关键技术及应用”项目被中国仪器仪表学会科学技术奖评审委员会授予科技进步一等奖；2023年，公司与北京航空航天大学杭州创新研究院合作，共获得了四项发明专利。2023年度，公司无人机版块共实现销售收入5,205万元。未来，公司将关注低空经济的政策发展，结合自身的先发和技术服务等方面的竞争优势，重点布局低空经济所涉及的运营和保障服务等内容，不断创新场景化应用和拓展。

  2023年，随着公司业务体量的飞速增长，供应链版块紧紧围绕“高效响应，快速履约”的建设目标，坚持全方位、一体化的MRO集约化供应策略，打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。以集约生态和研发生态共同驱动供应生态的发展，从而构建全域服务、持续进化的强大MRO集约化服务平台，为简化端对端业务流程奠定基础。

  配合新行业领域的拓展，公司加强新产品的引进与技术合作，以客户的真实需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力；规划国内采购分部的基础上，开设多地海外采购分支机构；下沉解决属地化采购难题，缩短采购周期，增强采购与销售的配合粘性，快速精准满足客户需求；规划“总仓+分仓运营机制”，以海宁仓储物流基地为中心辐射全国化多级供应仓储网络，根据不同客户不同需求，为客户提供定制化配送服务，为特定场景下业务快速履约提供了保障。2023年，公司共引进重点合作品牌32个，新增1000余家合格供应商。

  报告期内，公司详细规划“数字咸亨2.0”项目（数字化建设项目二期）并逐步实施，这也是前期已实施的信息化建设项目的升级。“数字咸亨2.0”把公司研发设计、采购、生产、营销、物流、财务和人力等各个环节多源数据进行有效集成，进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，为企业在经营管理决策过程中的信息获取、信息传递、信息处理和信息再生提供客观依据，最终实现企业信息数据价值的有效转化，在降本增效、提升运营管理效率、客户服务能力、打破信息壁垒和发挥公司整体协同等方面发挥重要作用。

  公司于2024年3月开始全面切换新的数字化系统，过渡期间，在履约交付和资金结算等方面带来一定的不利影响，公司将努力缩短系统切换的过渡期，并将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。

  MRO是个充分讲究协同的行业，也是规模经济的行业。公司紧紧围绕发展战略，加强总部的引领作用，在平台化组织建设、母子公司管理体系、激励机制创新、人力资源平台化搭建、人力资源体系建设和组织氛围营造等方面进行顶层设计，并进行持续细化和落实；优化调整组织架构，推进职能共享中心建设；加强全面预算管理，搭建并优化支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系。

  报告期内，公司还通过各种途径和方式，将公司的“专注”、“育人”、“奋斗”等优秀的企业文化精神进行持续宣贯。随着公司新领域的不断延伸推进，截至本报告期末，公司在册员工总数1,919人，较2022年末增长约15%。

  2023年公司加强内部治理，努力提高公司规范运作水平和董监高履职能力，不断加强内控管理，坚持透明公开的信息披露原则，树立自律、规范、诚信的上市公司形象，切实维护公司及全体股东的合法权益，促进公司健康、稳定、可持续发展。公司积极加大与投资者的沟通和交流，积极努力通过E互动、业绩说明会、投资者调研等形式积极传播公司价值，促进投资者对公司的了解。公司牢固树立回报股东的意识，充分听取中小股东的意见和诉求，继续延续高比例分红的惯例，公司上市后，每年的现金分红比率都超过60%（其中2023年度为预案）。

  回顾2023年，公司坚定中国未来经济发展的良好预期，紧抓MRO集约化这一增量行业的市场机遇，积极引进人才和拓展市场，加大研发和数字化投入，优化内部管理，每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标展开。立足自身产业优势，践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。为客户创造价值、为行业引领方向、为社会贡献力量，革新技术、全面服务，让优质的工业品变得触手可得，努力实现以能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者这一战略目标。

  MRO是指非主要生产设备和原材料的工业用品，主要用于维护、维修、运行设备的物料和服务。MRO产品具有品类众多、专业性强、流通链条长，其下游客户在采购时又具有临时性、零散性与需求模糊等特点，客户统一管理费时费力。根据《未来的采购-中国企业电商化采购发展报告（2018年）》（工业和信息化部赛迪研究院、中国国际电子商务研究院）统计，采购金额占企业总采购量10%的MRO产品，一般需要花费采购部门约80%的时间与精力。以上特点可以看出，工业企业自主零散采购MRO产品的成本较高，集约化采购符合MRO的特性。处于初创期和快速增长期的企业MRO采购需求不明显，但成熟的大型企业，基于对成本和专业化的诉求，对MRO集约化采购需求强烈，从而衍生出MRO集约供应商。

  在工业化发达的市场经济国家，随着其整体工业企业体量的积累，较早出现了规模化的MRO集约化供应商，并在全球工业化进程推动下逐渐形成全球布局。目前全球前四大MRO供应商分别

  MRO的需求来源于整个制造业体量和大型企业数量的增加，我国工业化的进程晚于其他发达国家，过去30年，是我国经济，特别是制造业飞速发展的黄金30年，中国的GDP也从1993年的3.57万亿元增长到2023年的126万亿元，并产生了一大批优秀的大型企业。

  中国的工业化进程虽晚于发达国家，但正处于制造业飞速发展的阶段，伴随着中国大型工业企业体量的不断上升，出于对成本和专业化的诉求，其迫切需要降低成本及提高效率增强自身竞争力，虽然在某些细分领域和产品已经出现了部分集约化供应商头部企业，但整体而言，中国的MRO集约化行业正处发展的初期。在欧美成熟市场中，固安捷的渗透率在4%-5%，国内尚未出现渗透率超过1%的集约供应商。同时，阳光化采购政策进一步推动一些大型国央企进行线上采购。随着人工智能与大数据等先进技术的应用，推动了整个供应链体系数字化。以上诸多因素推动着中国MRO集约行业在快速发展，预计未来几十年，中国可能会形成大型的MRO集约化供应商。

  中国MRO行业代表性商业模式分为横向模式与纵向模式。横向模式是指以京东工业品为代表的平台型企业，相对而言，其销售的产品以标品居多。纵向模式指集约供应商垂直深耕某特定细分行业，通过对应用场景的深度理解，充分了解客户的需求和痛点，通过产品+服务的形式，全面满足客户的各种需求。公司目前的商业模式更偏向纵向模式。

  公司致力于成为能源、交通和应急的MRO集约供应商，目前主要的客户为国家电网等能源领域的大型国央企。

  1、近十年，基于阳光化采购和成本节约出发，央企对物资的集约化采购分阶段、分层次逐步推进，先以大型设备、原材料为主，后逐步纳入办公用品等标准化物资，近年来，MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。随着政府集采透明化要求不断提升，阳光化采购政策加快推进和落实，MRO产品集约化采购已经在国网等大型央企快速普及，预计在未来将成为央国企主流的采购模式。以公司的最大客户-国家电网为例，其在2010年开始实施“三集五大”的发展战略，“十二五”期间执行一体化、集约化的物资管理方式，不断建立完善和实施集约化物资采购体系，并成为央企集约化采购的标杆。

  2、电商化成为MRO集约化采购的新趋势。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。赛迪研究院调查结果表明，企业电商化采购可以结构性地改变企业内部的供应链管理模式，分别从采购寻源、供应商管理、物流配送和支付结算等多个环节通过流程再造和数据化决策来提升效率和降低成本，可以为企业节省15-20%的成本，70%的时间以及50%的人力。电商化是集约化采购模式的延伸和新形态，而MRO是企业电商化采购的重要发展内容。目前我国的MRO电商化采购，特别是央企的电商化采购正逐渐进入快速增长期，国央企成为MRO工业品数字化采购的主要推动方，为整个数字化采购带来更多商机且带动其他企业推动MRO工业品数字化采购。

  3、主要客户-电网行业的发展概况。2024年1月，国家能源局发布的数据显示，2023年全社会用电量92,241亿千瓦时，同比增长6.7%。我国全社会用电量持续攀升，用电需求持续旺盛，电力行业整体发展较快。我国发电能力已经达到了较高水平，但电网投资建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，电力投资从偏重发电端逐步转向发电投资和电网投资并重的局面，电网投资增速保持较高水平。“十三五”期间，全国电网总投资约为2.57万亿元，而“十四五”期间两网规划投资总额为2.9万亿元，年均投资约5,800亿元，中枢抬升显著。2024年，国家电网的建设投资总规模预计超5000亿元。

  公司是全国性MRO集约化供应商，为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案，主要聚焦能源、交通、应急领域，目前的客户主要为国网等大型央企。

  公司作为工器具、仪器仪表等产品的MRO集约化供应商，从事上述产品的研究、生产、销售及相关技术服务。公司通过集约化外购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品；公司还为客户提供电气设备信息采集及健康状态评价、产品维修保养等专业化技术服务；公司还提供电缆仿真及实训方案、数字化一站式仓储方案等综合解决方案。

  公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31个省、自治区和直辖市。公司服务人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，通过对应用场景的深入了解，精准对接产品使用和服务的需求，体现“服务”这一MRO最核心的要素。

  公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的精准理解，从客户的需求出发，结合国际先进的MRO产品，增加研发投入，设计、生产加工自有产品（部分产品由公司提供外观型号、技术指标、设计图纸或技术方案，进行委外加工），逐步发展出针对客户痛点的自主产品体系以及技术服务业务，在一些领域，持续进行相关产品的进口替代。公司的自主品牌包括贝特、科瑞特、泛沃克、艾普莱、豪克斯特（毅竞）、探博士和艾斯米特等。

  公司实际控制人及主要创始团队成员深耕MRO集约化供应服务，公司自成立以来，就专注做一件事：研发工具、制造工具、销售工具，为需求找产品，为产品找需求，解决客户痛点，并努力将其做到极致。公司始终坚持“诚信专注、团结务实、客户至上、以人为本”的企业价值观，以市场为导向，以技术为支撑，通过“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的综合型服务竞争能力的打造，为客户提供MRO一站式采购服务。通过不断积累沉淀，目前已经形成销售系统、供应链系统、产业系统和技术服务系统反哺循环、齐头并进的经营格局。

  随着国内电网等基础设施建设的不断推进，公司通过在工器具、仪器仪表类产品的MRO业务领域不断深入，为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础，使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司上市以后，“咸亨国际”在相关领域的品牌影响力得到了进一步的加强。公司通过官网、咸亨国际商城、微信公众号、抖音、专题交流会和现场演示巡演等方式，将公司优势产品和内容呈现给市场和用户，不断提升品牌在行业的影响力。

  MRO集约供应在中国处起步阶段，咸亨国际作为较早进入本行业的企业，有一定的先发优势。同时，公司始终围绕“服务”这一MRO最核心的要素进行业务拓展，销售、技术人员采取属地化的方式，通过对客户应用场景的持续深入了解，不断满足客户的众多非标化需求，提升公司的整体服务能力，与客户建立起长期的可信赖的稳定合作关系，客户的粘性铸就了咸亨国际现有产业领域的护城河。服务增加粘性，粘性促进业务领域和规模的扩大，规模扩大促进产品和服务升级，并形成了良性的正反馈。

  公司上市后，公司的资金实力、人才优势、品牌竞争力和抗风险能力得以进一步提升，也能更好利用规模优势对供应商具备更强的议价能力，降低采购成本；进一步加强数字化建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。

  公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，公司可为客户集约化供应合计提供12大类的工器具和仪器仪表类MRO产品，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本。

  报告期内公司实施“数字咸亨2.0”，这是前期已实施的信息化建设项目的升级。这将进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，加强内部协同管理，不断提升资源利用效率和工作效率，从而提高公司整体运营效率。未来公司也会将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。

  公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等。报告期内，公司持续进行研发投入，优化内部研发绩效考核机制，以专精特新、培养小巨人为核心任务，紧紧契合电网数字化发展的趋势，在电力电缆、架空线路的故障定位和在线监测系统、电力状态检测技术、不停电作业智能工器具、无人机智慧巡检解决方案等方向加大研发力度，并取得了一定的成效。截至本报告期末，公司（含下属子公司）共拥有专利295项、软件著作权239项。

  2023年，公司全体员工在董事会的带领下，紧紧围绕公司既定战略，积极向新行业领域拓展，实现营业收入2,927,925,979.25元，较上年同期增长37.87%；受部分信托产品确认较大金额公允价值变动损失等因素影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润为96,643,016.43元，较上年同期下降53.29%，实现归属于上市公司股东的扣除经常性损益的净利润为167,151,677.46元，较上年同期下降14.35%。

  短短几十年，中国式现代化创造了世界经济发展史上的奇迹，中国经济体量飞速增长，并跻身成为全球第二大经济体，这为中国MRO集约供应商的快速发展创造了前提。在中国推进第二个百年目标的历程中，工业增加值和经济总量将持续增加，但同时经济增速的放缓将倒逼经济个体对其零星采购成本的重视度提升，MRO市场正处于由传统零散采购向集约化采购过渡的阶段。目前，在某些行业和产品的细分领域已初步形成了一些头部的集约供应商，但整体来看，国内MRO还尚未出现渗透率超1%的集约供应商，中国的MRO集约化采购仍处起步阶段，规模化MRO集约化供应商也正在形成。

  未来20年，MRO行业的集约化采购将成为普遍趋势。新赛道的出现，存在着很多机会和可能，但也意味着新的竞争对手会不断涌现，单品牌区域代理商、本地贸易商、专业垂直化贸易商、MRO电商平台、一站式MRO超市等都在摸索更符合行业发展的商业模式。

  近几年，集约化采购已经在电网等大型央企快速普及，央企的集中化采购慢慢成为趋势，预计在未来将成为主流的采购模式。前期央企的集约化采购主要以大型设备、原材料和办公物资等品类为主，近年来MRO亦逐步进入集约化采购范畴。

  我们身处一个存在重大机遇和挑战的行业：很幸运，公司所处的MRO集约化是个增量行业，行业的确定性也会使得新的竞争对手不断涌入。受各种因素影响，前几年公司收入增速放缓且净利润率有所下降，需要我们对公司的自身及未来的价值进行认真思考。不进则退，倒逼公司在2023年加大新领域的拓展力度，2023年公司出售的收益同比增长37.87%，基本完成公司年初制定的业绩指标。我们坚信，未来20年，MRO行业的集约化采购趋势不会改变，中国的制造业体量也势必能支撑起超大型MRO集约商的出现，公司将专注MRO行业不动摇。

  2023年10月，十四届全国人大常委会第六次会议审议通过了国务院关于增加发行万亿国债，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的议案；近期，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新的行动方案》明确提出，要推进重点行业设备更新改造，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造；致力于亚欧非大陆及附近海洋的互联互通，建立和加强沿线各国互联互通伙伴关系的“一带一路”政策的持续推进。

  公司的经营思路紧紧围绕国家战略和行业规划，并努力抓住这一难得的历史契机，继续聚焦服务大型集团化企业和政府部门，不断加快从电网领域向油气、发电、政府应急和国际市场领域开拓的步伐，并致力成为能源、交通、应急领域MRO集约服务引领者的战略目标不动摇。

  MRO工业品的产品特点决定了客户的需求须通过“产品+场景+服务”的模式进行满足，公司除了不断赋予自主产品更多的科技含量外，还结合强大的渠道、场景深度理解和落地服务能力的优势，通过高科技产品的导入，借助应用端的二次研发，最终实现新的科技产品在客户端的落地应用。

  譬如公司在2012年，即发觉无人机这一科技产品，会在电网等领域进行广泛应用，公司通过与行业优秀企业长期紧密合作，外购无人机等硬件设备，研发独有的数字分析平台，形成了以无人机能力开发为核心的“软、硬、培、服”完整产业链的发展模式，为客户提供巡检、检测、路线规划、无人机反制系统、飞手培训等一站式服务解决方案。无人机版块共拥有项11项专利，25项软件著作权。

  近几年，随着机器人在高危、特种领域等场景的不断应用，公司已与一些机器人公司在部分产品进行业务合作，提供绝缘机械臂、夹具等部件。近期，随着人工智能、大数据、算力等新一代信息技术的快速发展，公司认识到特种、人形机器人将会在未来一段时间，在维保、应急等特定场景会得到快速应用。为加快公司在机器人领域的推进步伐，公司于2024年，与深圳市施罗德工业集团有限公司签署《战略合作协议》，施罗德是一家专注特种机器人产业集群的高科技企业，双方将充分利用在各自领域的产品优势和渠道优势，打造机器人产品在电网能源、应急等相关领域的深度应用，实现用户特定场景的特定需求。未来，公司将不断与此行业的领先企业进行深度合作，参考无人机产业的“场景理解，引进硬件产品，提供客户综合服务”的模式，实现公司在机器人领域的突破。

  未来的中国，科技发展是核心主线，新质生产力会不断丰富MRO产业的内容。在新一轮科技革命和产业变革的浪潮中，公司将紧随国家的产业政策变化和客户端的需求变化，持续关注这些新技术对行业的影响，在技术端积极探索并储备好相关的前瞻性技术，坚定科技创新不动摇，不断进行自主产品的创新；与行业内的优秀企业合作，成为一家高科技产品的落地服务商，实现客户对于高科技产品的迭代需求，充分享受科技发展的红利。

  回顾公司过去几十年的发展，公司实际控制人及主要创始团队成员用朴素的方式和理念：“全品类+好产品+好服务”，秉承专注和专业的精神，在MRO行业默默耕耘。使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的品牌影响力，在MRO这个赛道已具备先发和规模优势。公司将继续打造“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的垂直一体化的综合型服务竞争能力的战略不动摇，并成为一家高科技产品的落地服务商，这也是公司未来价值增长的内核。

  客观审视公司目前在管理上存在的不足，公司将紧抓管理架构、流程创新，用数字化改造持续提升产品、运营、履约能力，构建新供应网、服务网、物流网；发挥“树人”和“以人为本”的咸亨国际的理念传统，优化激励机制。管理进步、协同发展，是支撑公司未来发展的关键因素。

  充分利用资本市场的平台工具，在再融资、外延并购和股权激励等方面发掘合适的机会，利用好上市公司平台对优秀人才的吸引作用，加快企业发展。

  不断完善公司法人治理结构、健全公司内部控制和管理水平，持续深入开展公司治理活动，规范公司运作，进一步提升公司治理水平，持续为股东创造价值。

  未来，咸亨国际将推动ESG（环境、社会、治理）成为驱动企业长期可持续发展的战略理念，将持续为相关利益链条创造价值，用每一分努力融汇踔厉奋发的精神，用每一分进步感应时代发展的脉搏，致力于实现“共建产业健康生态，共担社会安全责任”的企业愿景。

  2023年，公司优化发展规划，明确公司发展目标，在深度分析竞争策略背景下制定总体目标，继续保持未来价值增长内核。即保持打造“数字化供应链、专业研发生产、属地化服务网络”的垂直一体化的综合型服务竞争能力的战略，紧抓MRO集约化的红利，加快新行业拓展步伐。

  2024年，公司将继续按照既定战略规划，“先立后破、行稳创新；抓经营数据、管业务细节；控风险、保质量”，重点围绕经营活动精细化管理，加强企业内部控制，提升经营质量，打造高质量节约型企业。

  1、坚持效益为先，回归以利润为中心的经营思路，稳中求进，提销售毛利，控成本费用；坚持提质增效，加强高质量人才队伍建设，全面提升销售项目运营质量；坚持行稳创收，守住经营合规底线、保持目标一致性，树立主人翁意识，强化个人与企业利益共同体的思想；保持文化统一性，营造节约型氛围，发挥干部、优秀员工带头示范作用。

  3、持续精细化管理，优化组织架构，简化业务流程，弱化层级管理，强化端对端，提升工作效率；加强履约过程监管，提高供应链议价能力和物流效率，抓好应收账款管理；加快推进数字化2.0建设，切实提升企业运行效率。

  4、加强全面预算管理，进行多维度人员盘点，优化配置，合理控编，改善人才结构，提升用人质量，优化薪酬结构；合理开支各项费用；加强节能减排，强调绿色低碳发展。

  5、确保提质增效：（1）提升自主产品体量，加强新业务领域的产品和运营能力，提升履约质量和毛利率；（2）加快技术创新，提升产品质量和技术服务能力，塑造自主品牌影响力（3）依托“一带一路”走出去，推进公司全球化业务布局；（4）加快新兴产业培育，通过战略合作实现跨步式创新增长，助力战略目标提前落地。

  公司为工器具、仪器仪表等类的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。2023年，公司业务的主要应用领域为电力输、配电等环节，客户群体相对集中于国家电网等大型央企。如国家相关产业政策、电力行业整体投资规划、输配发展规划发生较大变化，抑或公司产品性能或者售后服务存在不符合需求方的后续要求，将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。

  鉴于MRO集约供应在中国属起步阶段，其他竞争对手会不断进入这一市场领域。虽然公司目前具有较强的市场竞争力和较为突出的行业地位，但如果公司不能持续壮大自身综合实力，扩大业务规模，巩固和提升产品领先地位，则有可能在未来市场竞争中处于不利地位，无法持续获得订单，从而对公司经营业绩产生不利影响。

  公司目前主要的客户来自于电网领域，而国内电力行业物资采购遵守严格的预算管理制度，各省电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，而执行实施相对集中在下半年。故公司主营业务收入的实现主要集中在下半年，特别是四季度，具有较强的季节性特点，而人力成本等费用支出全年较为均衡，所以会出现上半年实现利润相对较少的情况。因此，受客户经营行为的影响，公司经营业绩存在着较为明显的季节性波动，该季节性特征可能对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。

  未来，随公司在新领域的不断拓展和业务规模不断扩大，在一定阶段，公司对新领域场景理解不深，产品和客户资信了解不足，新领域的产品毛利率、服务能力、应收账款风险等方面存在不足，如公司未能将原有电网的经营模式快速复制至新领域，对公司的发展会带来一定的不利影响。同时，快速扩张的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而对公司经营管理能力提出了更高的要求。若公司无法在品牌建设、人力资源、客户服务、产品开发和供应链等方面采取更有针对性的管理措施，可能将增加公司的管理成本、应收账款和经营风险，使公司各部门难以发挥协同效应，对公司未来业务的发展带来一定的不利影响。

  报告期内，公司购买的部分信托产品出现延期兑付的情况，对公司的现金流产生一定的不利影响。未来，公司也会进行一定的外延并购。而这些非传统经营端领域的开拓，会给公司带来一定的潜在风险。

  公司将紧密跟踪国家的产业政策变化和客户端的需求变化，大力拓展新的市场终端客户，降低输配端的收入比例，做好自主产品的研发升级、优化供应链体系和售后服务工作，引进专业人才，提升自身的管理上的水准和核心竞争力，以应对相应的风险。

  1.82万亿！A股科创力度再上新台阶！27家公司狂投超百亿搞研发，这家龙头车企研发支出超过一年净利

  收益率惊人 创新药龙头涨超106倍 科技50强名单出炉！稀缺 连续3年ROE超10%个股仅20只

  国家发改委：以“产能过剩”之名行贸易保护主义之实损害全球贸易和经济增长

  已有17家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计7658.90万股，占流通A股47.88%

  近期的平均成本为13.11元。该公司运营状况良好，多数机构觉得该股长期投资价值较高。

  限售解禁：解禁299.9万股(预计值)，占总股本比例0.73%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁68.5万股(预计值)，占总股本比例0.17%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁299.9万股(预计值)，占总股本比例0.73%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁68.5万股(预计值)，占总股本比例0.17%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁2.437亿股(预计值)，占总股本比例59.25%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)